Classical Dichotomy

Definition

所有的 economic variable 都可以被分到 nominal variable 或是 real variable 兩類其中之一,這種分類方式就稱為 Classical dichotomy

Two Types of Variables

Nominal Variable

Nominal variable 代表那些使用貨幣來衡量的變數,像是玉米的價格或是我的薪水

Real Variable

Real variable 則是用實物為單位來衡量的,像是玉米的產量或是你薪水的購買力

Relative Price

我們說一顆西瓜 100 元然後一顆蘋果 10 元,這種用價錢描述稱為 dollar price,屬於 nominal variable

但當我們將其相除得到一顆西瓜等於十顆蘋果,這種以一種商品來描述另一種商品價值的方式稱為 relative price,屬於 real variable

Why separate nominal and real variables?

monetary neutrality