Business Cycle
Business cycle 指經濟活動在短期中的擴張與收縮。
這裡的 cycle 不是規律循環，而是用來描述 business condition 的起伏：當 Real GDP 快速成長，企業銷售與就業通常較好；當 Real GDP 下降，失業上升，這段期間稱為 recession，嚴重時稱為 depression。
三個基本事實
- Economic fluctuations irregular and unpredictable：衰退不會固定每幾年發生一次。
- Most macroeconomic quantities fluctuate together：Real GDP、income、spending、production 通常一起上升或下降。
- As output falls, unemployment rises：產出下降時企業需要較少 worker，因此 unemployment rate 通常上升。
Short run and long run
前面章節多半用 classical theory 解釋長期趨勢，例如 money supply 只影響名目變數、Real GDP 由生產能力決定。
短期波動的重點則是：經濟會暫時偏離長期趨勢，因此需要 AD-AS model 來同時追蹤 Real GDP 與 Price level。